Nakit Akışı Nedir?
Nakit Akışı olarak da bilinen Nakit Akışı, Belirli bir dönemde bir şirkete giren ve çıkan para miktarını gösteren finansal bir göstergedir. Şirketin likiditesini, yani varlık satmaya veya dış finansmana başvurmaya gerek kalmadan nakit yaratma ve acil yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğini ölçmeye yarar.
Nakit Akışı, likidite ihtiyaçlarını planlamanıza, kar elde etme yeteneğini değerlendirmenize ve finansal riski değerlendirmenize olanak tanıdığından, herhangi bir işletmenin yönetimi için çok önemlidir.
Bu kavramı kim keşfetti?
“Nakit Akışı” veya “Nakit Akışı” kavramı, muhasebe ve finans alanındaki diğer birçok fikir ve kavram gibi tek bir kişi tarafından “keşfedilmemiştir”. Gerçekte bu, muhasebe teorisi ve pratiğinde yüzyıllar süren evrim ve gelişimin sonucudur.
Mali performansın ve likidite yönetiminin bir ölçüsü olarak Nakit Akışı, muhasebecilerin ve finansörlerin bir şirketin mali sağlığını basit net kârın ötesinde anlama ve ölçmenin yollarını aramasıyla zaman içinde gelişti. Nakit Akışı, fiili nakit girişlerini ve çıkışlarını hesaba katarak bir şirketin likiditesine, borç ödeme kabiliyetine ve hissedarlar için değer yaratma kabiliyetine ilişkin daha eksiksiz ve doğru bir tablo sağlar.
Ayrıca Nakit Akışının yansıtıldığı nakit akış tablosunun kullanımının standartlaştırılması, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) ve Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) gibi uluslararası kuruluşlardan etkilenmiştir. küresel düzeyde.
Nakit Akışı formülü nedir?
Nakit Akışını hesaplamak için genel formül şöyledir:
Nakit Akışı = Operasyonlardan Nakit Akışı (CFO) + Yatırımdan Nakit Akışı (CFI) + Finansmandan Nakit Akışı (CFF)
Bu terimler Nakit Akışının üç ana bileşenini temsil eder: faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, yatırımlardan kaynaklanan nakit akışı ve finansmandan kaynaklanan nakit akışı.
Nakit Akışı Türleri
- İşletme Nakit Akışı (CFO): Bu, şirketin işletme faaliyetlerinden, yani mal veya hizmetlerin üretimi ve satışıyla ilgili olanlardan elde edilen nakit akışıdır. Bunu hesaplamak için, net gelir eklenir ve işletme varlıkları ve yükümlülüklerindeki değişikliklerin yanı sıra amortisman ve itfa paylarına göre düzeltilir.
- Yatırım Nakit Akışı (CFI): Bu, şirketin sabit kıymetlerinin (makine, bina) satın alınması veya satılması, finansal yatırımlar veya diğer şirketlerin satın alınması gibi yatırımlarından kaynaklanan nakit akışıdır. Genel olarak yatırımlar, kaynak çıkışını temsil ettiğinden negatif nakit akışını (para çıkışı) ima eder.
- Finansman Nakit Akışı (CFF): Bu, borç ihracı veya geri ödenmesi, hisse ihracı veya geri alımı veya temettü ödemesi gibi finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışıdır. Bu faaliyetler hem para girişi hem de çıkışı yaratabilir.
Bunlara ek olarak Serbest Nakit Akışı adı verilen ve aşağıda bahsedeceğimiz bir Nakit Akışı türü daha vardır.
Serbest Nakit Akışı (FCF)
Serbest Nakit Akışı (FCF) veya Serbest Nakit Akışı Bir şirketin tüm işletme giderlerini, işletme sermayesi ve sabit kıymet yatırımlarını ödedikten sonra ne kadar para elde ettiğini gösteren bir ölçüdür. Şirketin büyümesini etkilemeden hissedarlara dağıtılabilecek nakit miktarını temsil ettiğinden yatırımcılar için çok önemli bir göstergedir.
FCF'yi hesaplamak için genel formül şöyledir:
Serbest Nakit Akışı = İşletme Nakit Akışı (CFO) – Sermaye Giderleri (Sermaye Harcamaları)
Nerede:
CFO, şirketin faaliyetlerinden elde edilen Nakit Akışıdır.
Capex sabit varlıklara yapılan yatırımdır.
Pozitif Nakit Akışı
Pozitif nakit akışı, şirketin harcadığından daha fazla gelir elde ettiğini gösterir. Bu, herhangi bir işletme için ideal senaryodur, çünkü işletme giderlerini karşılamak, büyümesine yatırım yapmak, borçlarını geri ödemek, hissedarlara temettü ödemek ve öngörülemeyen olaylarla yüzleşmek için bir güvenlik yastığına sahip olmak için yeterli kaynağa sahip olduğu anlamına gelir.
- Pozitif işletme nakit akışı, şirketin normal ticari faaliyetlerinden yeterli gelir elde ettiği anlamına gelir. Bu, şirketin kısa vadeli mali sağlığının ve iş modelinin etkinliğinin iyi bir göstergesidir.
- Şirketler genellikle uzun vadeli varlıklara yatırım yaptıklarından (bu da negatif bir yatırım nakit akışı anlamına gelir) pozitif bir yatırım nakit akışı daha az yaygındır. Ancak şirketin bu varlıkların büyük bir kısmını satması durumunda pozitif yatırım nakit akışı ortaya çıkabilmektedir.
- Olumlu bir finansman nakit akışı, şirketin yatırımcılardan veya borç verenlerden onlara geri getirdiğinden daha fazla para aldığını gösterir.
Negatif Nakit Akışı
Negatif nakit akışı ise şirketin ürettiğinden daha fazla para harcadığı anlamına gelir. Bu, likidite sorunlarına işaret edebileceğinden endişe kaynağı olabilir. Ancak bu her zaman bir uyarı işareti değildir; bağlama bağlıdır.
- Negatif işletme nakit akışı, şirketin ticari faaliyetlerinden yeterli gelir elde etmediğini gösterebilir ki bu da bir tehlike işaretidir. Ancak, yeni müşteriler kazanmak için yoğun yatırım yapan, büyüyen bir şirketseniz, bu geçici olabilir ve mutlaka uzun vadeli sorunların göstergesi olmayabilir.
- Negatif yatırım nakit akışı yaygındır ve şirketin büyümek ve genişlemek için uzun vadeli varlıklara yatırım yaptığı anlamına geldiğinden genellikle olumlu bir işaret olarak görülür.
- Negatif bir finansman nakit akışı mutlaka kötü bir şey değildir. Bu, şirketin borcunu geri ödediği veya hissedarlara temettü dağıttığı anlamına gelebilir ki bu da olumlu olarak görülebilir.
Özetle, pozitif veya negatif nakit akışının şirketin faaliyetleri, büyüme aşamaları, yatırım ve finansman stratejisi bağlamında yorumlanması gerekir. Nakit akışının her bir bileşeninin (işletme, yatırım, finansman) kendi sonuçları vardır ve şirketin mali sağlığı hakkında tam bir görüşe sahip olmak için birlikte analiz edilmelidir.
Nakit Akışı Çalışmaları
Aşağıda size bir Nakit Akışı egzersizi bırakıyoruz. Daha fazlasını görmek istiyorsanız, sayfamıza göz atın Ekonomi alıştırmaları:
Misal. Küçük bir işletmenin son çeyreğe ilişkin aşağıdaki mali bilgilere sahip olduğunu varsayalım:
- Satış geliri: 15.000 €
- Satılan malların maliyeti: 5.000 €
- İşletme giderleri (maaşlar, kira, hizmetler): 3.000 €
- Amortisman: 500 €
- Sabit varlıklara yapılan yatırımlar (makine, ekipman): 2.000 €
- Yeni hisse ihracı: 1.000 €
- Borç ödemesi: 1.500 €
Öncelikle Faaliyet Nakit Akışını (CFO) hesaplıyoruz. Bunu yapmak için işletme giderlerini ve amortismanı net gelirden çıkarıyoruz:
Net Gelir = Satış geliri – Satılan malların maliyeti = 15.000 € – 5.000 € = 10.000 €
CFO = Net Gelir – Faaliyet Giderleri – Amortisman = 10.000 € – 3.000 € – 500 € = 6.500 €
Daha sonra Yatırımın Nakit Akışını (CFI) hesaplıyoruz. Bu durumda yatırımlar para çıkışıdır, dolayısıyla CFI negatiftir:
CFI = – Sabit varlıklara yapılan yatırımlar = -2.000€
Son olarak Finansman Nakit Akışını (CFF) hesaplıyoruz. Hisse ihracından elde edilen parayı ekleyip borcun ödenmesini çıkarıyoruz:
CFF = Yeni hisse ihracı – Borç ödemesi = 1.000 € – 1.500 € = -500 €
Şimdi toplam Nakit Akışını elde etmek için CFO'yu, CFI'yi ve CFF'yi ekliyoruz:
Toplam Nakit Akışı = CFO + CFI + CFF = 6.500 € – 2.000 € – 500 € = 4.000 €
Dolayısıyla şirketin son çeyrekteki toplam nakit akışı 4.000 Euro'dur. Bu, tüm operasyonlar, yatırımlar ve finansman sonrasında şirketin 4.000 € fazlalık elde ettiği anlamına geliyor.
Nakit Akışı oyunu
Robert Kiyosaki (Zengin Baba Yoksul Baba kitabının yazarı) tarafından oluşturulan Masa oyununu oynamak istiyorsanız, tıklayın burada.
