Сводка о движении денежных средств

Люсия Эрреро

Профессор экономики

«В этом подробном посте вы узнаете все о денежном потоке: его определение, формулу, различные типы и способы его расчета. Включает практический пример и анализ того, что означает положительный или отрицательный денежный поток для финансового здоровья компании. Важно для предпринимателей и финансовых специалистов »

Люсия Эрреро

Профессор экономики

Что такое денежный поток?

Денежный поток, также известный как денежный поток, Это финансовый показатель, который показывает количество денег, которое поступает в компанию и покидает ее в течение определенного периода. Он служит для измерения ликвидности компании, то есть ее способности генерировать денежные средства и выполнять свои непосредственные обязательства без необходимости продавать активы или прибегать к внешнему финансированию.

Денежный поток необходим для управления любым бизнесом, поскольку позволяет планировать потребности в ликвидности, оценивать способность генерировать прибыль и оценивать финансовый риск.

Кто открыл это понятие?

Понятие «Денежный поток» или «Денежный поток» не было «открыто» одним человеком, как и многие другие идеи и понятия в области бухгалтерского учета и финансов. На самом деле это результат многовековой эволюции и развития теории и практики бухгалтерского учета.

Денежный поток как показатель финансовых показателей и управления ликвидностью развивался с течением времени, когда бухгалтеры и финансисты искали способы понять и измерить финансовое состояние компании, помимо простой чистой прибыли. Принимая во внимание фактические притоки и оттоки денежных средств, Cash Flow дает более полную и точную картину ликвидности компании, ее способности платить по долгам и ее способности создавать ценность для акционеров.

Кроме того, на стандартизацию использования отчета о движении денежных средств, где отражается движение денежных средств, повлияли международные организации, такие как Совет по стандартам финансового учета (FASB) в США и Совет по международным стандартам бухгалтерского учета (IASB). на уровне глобальном.

Какова формула денежного потока?

Общая формула расчета денежного потока:

Денежный поток = Денежный поток от операционной деятельности (CFO) + Денежный поток от инвестиций (CFI) + Денежный поток от финансирования (CFF)

Эти термины представляют собой три основных компонента денежного потока: денежный поток от операций, денежный поток от инвестиций и денежный поток от финансирования.

Типы денежных потоков

Операционный денежный поток (CFO): Это денежный поток, генерируемый операционной деятельностью компании, то есть связанной с производством и продажей товаров или услуг. Для его расчета добавляется чистая прибыль и корректируется с учетом изменений операционных активов и обязательств, а также износа и амортизации.
Инвестиционный денежный поток (CFI): Это денежный поток, возникающий в результате инвестиций компании, таких как покупка или продажа основных средств (оборудования, зданий), финансовых вложений или приобретений других компаний. Как правило, инвестиции предполагают отрицательный денежный поток (отток денег), поскольку они представляют собой отток ресурсов.
Финансовый денежный поток (CFF): Это денежный поток, полученный от финансовой деятельности, такой как выпуск или погашение долга, выпуск или выкуп акций или выплата дивидендов. Эта деятельность может генерировать как приток, так и отток денег.

В дополнение к этому существует еще один тип денежного потока, называемый свободным денежным потоком, о котором мы поговорим ниже.

Свободный денежный поток (FCF)

Свободный денежный поток (FCF) или свободный денежный поток Это показатель, который показывает, сколько денег генерирует компания после оплаты всех своих операционных расходов и инвестиций в оборотный капитал и основные средства. Это важнейший показатель для инвесторов, поскольку он представляет собой денежные средства, доступные для распределения среди акционеров, не влияя на рост компании.

Общая формула расчета FCF:

Свободный денежный поток = Операционный денежный поток (CFO) – Капитальные затраты (Capex)

Где:

CFO — это денежный поток от операционной деятельности компании.
Капвложения – это инвестиции в основной капитал.

Положительный денежный поток

Положительный денежный поток указывает на то, что компания генерирует больше доходов, чем тратит. Это идеальный сценарий для любого бизнеса, поскольку он означает, что у него достаточно ресурсов для покрытия своих операционных расходов, инвестиций в его рост, погашения долгов, выплаты дивидендов акционерам и наличия подушки безопасности на случай непредвиденных событий.

Положительный операционный денежный поток означает, что компания получает достаточный доход от своей регулярной коммерческой деятельности. Это хороший показатель краткосрочного финансового благополучия компании и эффективности ее бизнес-модели.
Положительный инвестиционный денежный поток встречается реже, поскольку компании обычно инвестируют в долгосрочные активы (что подразумевает отрицательный инвестиционный денежный поток). Однако положительный инвестиционный денежный поток может возникнуть, когда компания продает большое количество этих активов.
Положительный денежный поток финансирования указывает на то, что компания получает больше денег от инвесторов или кредиторов, чем возвращает им.

Отрицательный денежный поток

С другой стороны, отрицательный денежный поток означает, что компания тратит больше денег, чем генерирует. Это может стать поводом для беспокойства, поскольку может указывать на проблемы с ликвидностью. Однако это не всегда предупреждающий знак, это зависит от контекста.

Отрицательный операционный денежный поток может указывать на то, что компания не получает достаточного дохода от своей коммерческой деятельности, что является тревожным сигналом. Однако если вы — растущая компания, которая вкладывает значительные средства в привлечение новых клиентов, это может быть временным явлением и не обязательно указывать на долгосрочные проблемы.
Отрицательный инвестиционный денежный поток является обычным явлением и обычно рассматривается как положительный знак, поскольку это означает, что компания инвестирует в долгосрочные активы для роста и расширения.
Отрицательный денежный поток от финансирования – это не обязательно плохо. Это может означать, что компания погашает долг или распределяет дивиденды акционерам, что можно рассматривать положительно.

Таким образом, положительный или отрицательный денежный поток необходимо интерпретировать в контексте деятельности компании, фаз ее роста, а также ее инвестиционной и финансовой стратегии. Каждый компонент денежного потока (операционный, инвестиционный, финансовый) имеет свои собственные последствия и должен анализироваться вместе, чтобы получить полное представление о финансовом состоянии компании.

Упражнения по денежному потоку

Ниже мы оставляем вам упражнение «Денежный поток». Если вы хотите увидеть больше, посетите наш Экономические упражнения:

Пример. Предположим, малый бизнес располагает следующей финансовой информацией за последний квартал:

Доход от продаж: 15.000 XNUMX евро.
Стоимость проданного товара: 5.000 евро.
Операционные расходы (зарплата, аренда, услуги): 3.000 евро.
Амортизация: 500 евро.
Инвестиции в основной капитал (машины, оборудование): 2.000 евро.
Выпуск новых акций: 1.000 евро.
Оплата долга: 1.500 евро.

Сначала мы рассчитываем операционный денежный поток (CFO). Для этого из чистой прибыли вычитаем операционные расходы и амортизацию:

Чистая прибыль = Доход от продаж – Себестоимость проданных товаров = 15.000 5.000 евро – 10.000 XNUMX евро = XNUMX XNUMX евро.

Финансовый директор = Чистая прибыль – Операционные расходы – Амортизация = 10.000 3.000 евро – 500 6.500 евро – XNUMX евро = XNUMX XNUMX евро

Далее мы рассчитываем денежный поток инвестиций (CFI). В данном случае инвестиции представляют собой отток денег, поэтому CFI отрицательный:

CFI = – Инвестиции в основной капитал = -2.000 евро

Наконец, мы рассчитываем финансовый денежный поток (CFF). Складываем деньги, полученные от выпуска акций, и вычитаем оплату долга:

CFF = Выпуск новых акций – Оплата долга = 1.000 евро – 1.500 евро = -500 евро

Теперь, чтобы получить общий денежный поток, мы добавляем CFO, CFI и CFF:

Общий денежный поток = CFO + CFI + CFF = 6.500 евро – 2.000 евро – 500 евро = 4.000 евро

Таким образом, общий денежный поток компании за последний квартал составил 4.000 евро. Это означает, что после всех операций, инвестиций и финансирования компания получила прибыль в размере 4.000 евро.