नकदी प्रवाह सारांश

कैश फ्लो क्या है?

कैश फ्लो, जिसे कैश फ्लो के नाम से भी जाना जाता है, यह एक वित्तीय संकेतक है जो किसी निश्चित अवधि के दौरान किसी कंपनी में आने और जाने वाली धनराशि को दर्शाता है। यह कंपनी की तरलता को मापने का कार्य करता है, अर्थात, परिसंपत्तियों को बेचने या बाहरी वित्तपोषण का सहारा लेने की आवश्यकता के बिना नकदी उत्पन्न करने और अपने तत्काल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता।

नकदी प्रवाह किसी भी व्यवसाय के प्रबंधन के लिए आवश्यक है, क्योंकि यह आपको तरलता आवश्यकताओं की योजना बनाने, लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का मूल्यांकन करने और वित्तीय जोखिम का आकलन करने की अनुमति देता है।

इस अवधारणा की खोज किसने की?

लेखांकन और वित्त के क्षेत्र में कई अन्य विचारों और अवधारणाओं की तरह, "कैश फ्लो" या "कैश फ्लो" की अवधारणा किसी एक व्यक्ति द्वारा "खोज" नहीं की गई थी। वास्तव में, यह लेखांकन सिद्धांत और व्यवहार में सदियों के विकास और विकास का परिणाम है।

वित्तीय प्रदर्शन और तरलता प्रबंधन के माप के रूप में नकदी प्रवाह समय के साथ विकसित हुआ क्योंकि लेखाकारों और फाइनेंसरों ने शुद्ध लाभ से परे किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को समझने और मापने के तरीकों की तलाश की। वास्तविक नकदी प्रवाह और बहिर्वाह को ध्यान में रखते हुए, कैश फ्लो किसी कंपनी की तरलता, ऋण चुकाने की क्षमता और शेयरधारकों के लिए मूल्य उत्पन्न करने की क्षमता की अधिक संपूर्ण और सटीक तस्वीर प्रदान करता है।

इसके अलावा, नकदी प्रवाह विवरण के उपयोग का मानकीकरण, जहां नकदी प्रवाह परिलक्षित होता है, संयुक्त राज्य अमेरिका में वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) और अंतर्राष्ट्रीय लेखा मानक बोर्ड (आईएएसबी) जैसे अंतरराष्ट्रीय संगठनों से प्रभावित हुआ है। वैश्विक स्तर पर.

कैश फ्लो फॉर्मूला क्या है?

नकदी प्रवाह की गणना करने का सामान्य सूत्र है:

नकदी प्रवाह = संचालन से नकदी प्रवाह (सीएफओ) + निवेश से नकदी प्रवाह (सीएफआई) + वित्तपोषण से नकदी प्रवाह (सीएफएफ)

ये शब्द नकदी प्रवाह के तीन मुख्य घटकों का प्रतिनिधित्व करते हैं: संचालन से नकदी प्रवाह, निवेश से नकदी प्रवाह, और वित्तपोषण से नकदी प्रवाह।

नकदी प्रवाह के प्रकार

• ऑपरेटिंग कैश फ्लो (सीएफओ): यह कंपनी की परिचालन गतिविधियों, यानी वस्तुओं या सेवाओं के उत्पादन और बिक्री से संबंधित नकदी प्रवाह है। इसकी गणना करने के लिए, शुद्ध आय को जोड़ा जाता है और परिचालन परिसंपत्तियों और देनदारियों, साथ ही मूल्यह्रास और परिशोधन में परिवर्तन के लिए समायोजित किया जाता है।
• निवेश नकदी प्रवाह (सीएफआई): यह कंपनी के निवेशों से उत्पन्न होने वाला नकदी प्रवाह है, जैसे अचल संपत्तियों (मशीनरी, भवन) की खरीद या बिक्री, वित्तीय निवेश या अन्य कंपनियों का अधिग्रहण। आम तौर पर, निवेश नकारात्मक नकदी प्रवाह (धन बहिर्वाह) का संकेत देते हैं क्योंकि वे संसाधनों के बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करते हैं।
• फाइनेंसिंग कैश फ्लो (सीएफएफ): यह वित्तपोषण गतिविधियों से प्राप्त नकदी प्रवाह है, जैसे ऋण जारी करना या पुनर्भुगतान, शेयर जारी करना या पुनर्खरीद करना, या लाभांश का भुगतान। ये गतिविधियाँ धन का प्रवाह और बहिर्वाह दोनों उत्पन्न कर सकती हैं।

इनके अलावा, एक अन्य प्रकार का कैश फ्लो भी है जिसे फ्री कैश फ्लो कहा जाता है, जिसके बारे में हम नीचे बात करेंगे।

फ्री कैश फ्लो (FCF)

फ्री कैश फ्लो (एफसीएफ) या फ्री कैश फ्लो यह एक माप है जो इंगित करता है कि एक कंपनी अपने सभी परिचालन खर्चों और कार्यशील पूंजी और अचल संपत्तियों में निवेश का भुगतान करने के बाद कितना पैसा कमाती है। यह निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक है क्योंकि यह कंपनी के विकास को प्रभावित किए बिना शेयरधारकों को वितरित करने के लिए उपलब्ध नकदी का प्रतिनिधित्व करता है।

एफसीएफ की गणना करने का सामान्य सूत्र है:

निःशुल्क नकदी प्रवाह = परिचालन नकदी प्रवाह (सीएफओ) - पूंजीगत व्यय (कैपेक्स)

कहाँ:

सीएफओ कंपनी के परिचालन से होने वाला नकदी प्रवाह है।
कैपेक्स अचल संपत्तियों में निवेश है।

सकारात्मक नकदी प्रवाह

सकारात्मक नकदी प्रवाह इंगित करता है कि कंपनी खर्च की तुलना में अधिक आय उत्पन्न कर रही है। यह किसी भी व्यवसाय के लिए आदर्श परिदृश्य है, क्योंकि इसका मतलब है कि उसके पास अपने परिचालन खर्चों को कवर करने, अपनी वृद्धि में निवेश करने, ऋण चुकाने, शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने और अप्रत्याशित घटनाओं का सामना करने के लिए सुरक्षा कवच है।

• सकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह का मतलब है कि कंपनी अपने नियमित व्यवसाय संचालन से पर्याप्त राजस्व उत्पन्न कर रही है। यह कंपनी के अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य और उसके व्यवसाय मॉडल की प्रभावशीलता का एक अच्छा संकेत है।
• सकारात्मक निवेश नकदी प्रवाह कम आम है, क्योंकि कंपनियां आम तौर पर दीर्घकालिक परिसंपत्तियों में निवेश करती हैं (जो नकारात्मक निवेश नकदी प्रवाह को दर्शाता है)। हालाँकि, सकारात्मक निवेश नकदी प्रवाह तब हो सकता है जब कंपनी बड़ी मात्रा में इन परिसंपत्तियों को बेचती है।
• एक सकारात्मक वित्तपोषण नकदी प्रवाह इंगित करता है कि कंपनी निवेशकों या उधारदाताओं से अधिक पैसा प्राप्त कर रही है, जितना वह उन्हें लौटा रही है।

नकारात्मक नकदी प्रवाह

दूसरी ओर, नकारात्मक नकदी प्रवाह का मतलब है कि कंपनी जितना पैसा पैदा कर रही है उससे अधिक पैसा खर्च कर रही है। यह चिंता का कारण हो सकता है क्योंकि यह तरलता की समस्याओं का संकेत दे सकता है। हालाँकि, यह हमेशा एक चेतावनी संकेत नहीं होता है, यह संदर्भ पर निर्भर करता है।

• नकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने व्यावसायिक परिचालन से पर्याप्त राजस्व उत्पन्न नहीं कर रही है, जो एक खतरे का संकेत है। हालाँकि, यदि आप एक बढ़ती हुई कंपनी हैं जो नए ग्राहक प्राप्त करने में भारी निवेश कर रही है, तो यह अस्थायी हो सकता है और जरूरी नहीं कि यह दीर्घकालिक समस्याओं का संकेत हो।
• नकारात्मक निवेश नकदी प्रवाह आम है और इसे आम तौर पर एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी बढ़ने और विस्तार करने के लिए दीर्घकालिक परिसंपत्तियों में निवेश कर रही है।
• एक नकारात्मक वित्तपोषण नकदी प्रवाह आवश्यक रूप से एक बुरी चीज नहीं है। इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी कर्ज चुका रही है या शेयरधारकों को लाभांश वितरित कर रही है, जिसे सकारात्मक रूप से देखा जा सकता है।

संक्षेप में, सकारात्मक या नकारात्मक नकदी प्रवाह की व्याख्या कंपनी के संचालन, उसके विकास चरणों और उसकी निवेश और वित्तपोषण रणनीति के संदर्भ में की जानी चाहिए। नकदी प्रवाह के प्रत्येक घटक (संचालन, निवेश, वित्तपोषण) के अपने निहितार्थ हैं और कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में संपूर्ण दृष्टिकोण रखने के लिए उनका एक साथ विश्लेषण किया जाना चाहिए।

नकदी प्रवाह अभ्यास

नीचे हम आपके लिए कैश फ्लो अभ्यास छोड़ते हैं। यदि आप और अधिक देखना चाहते हैं, तो हमारी जाँच करें अर्थशास्त्र अभ्यास:

उदाहरण। मान लीजिए कि एक छोटे व्यवसाय के पास पिछली तिमाही के लिए निम्नलिखित वित्तीय जानकारी है:

• बिक्री आय: €15.000
• बेचे गए माल की लागत: €5.000
• परिचालन व्यय (वेतन, किराया, सेवाएँ): €3.000
• परिशोधन: €500
• अचल संपत्तियों (मशीनरी, उपकरण) में निवेश: €2.000
• नए शेयर जारी करना: €1.000
• ऋण भुगतान: €1.500

सबसे पहले, हम ऑपरेटिंग कैश फ्लो (सीएफओ) की गणना करते हैं। ऐसा करने के लिए, हम शुद्ध आय से परिचालन व्यय और परिशोधन घटाते हैं:

शुद्ध आय = बिक्री आय - बेचे गए माल की लागत = €15.000 - €5.000 = €10.000

सीएफओ = शुद्ध आय - परिचालन व्यय - परिशोधन = €10.000 - €3.000 - €500 = €6.500

इसके बाद, हम निवेश के नकदी प्रवाह (सीएफआई) की गणना करते हैं। इस मामले में, निवेश पैसे का बहिर्वाह है, इसलिए सीएफआई नकारात्मक है:

सीएफआई = - अचल संपत्तियों में निवेश = -€2.000

अंत में, हम फाइनेंसिंग कैश फ्लो (सीएफएफ) की गणना करते हैं। हम शेयर जारी करने से प्राप्त धन को जोड़ते हैं और ऋण का भुगतान घटाते हैं:

सीएफएफ = नए शेयर जारी करना - ऋण भुगतान = €1.000 - €1.500 = -€500

अब, कुल नकदी प्रवाह प्राप्त करने के लिए, हम सीएफओ, सीएफआई और सीएफएफ जोड़ते हैं:

कुल नकदी प्रवाह = सीएफओ + सीएफआई + सीएफएफ = €6.500 - €2.000 - €500 = €4.000

इसलिए, पिछली तिमाही के दौरान कंपनी का कुल नकदी प्रवाह €4.000 है। इसका मतलब यह है कि, सभी परिचालनों, निवेशों और वित्तपोषण के बाद, कंपनी ने €4.000 का अधिशेष उत्पन्न किया।

कैश फ्लो खेल

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