خلاصه جریان نقدی

جریان نقدی چیست؟

جریان نقدی که به عنوان جریان نقدی نیز شناخته می شود، این یک شاخص مالی است که مقدار پولی را که در یک دوره معین وارد و خارج می شود، نشان می دهد. این برای اندازه گیری نقدینگی شرکت، یعنی توانایی آن در تولید وجه نقد و انجام تعهدات فوری خود بدون نیاز به فروش دارایی یا توسل به تامین مالی خارجی است.

جریان نقدی برای مدیریت هر کسب و کاری ضروری است، زیرا به شما امکان می دهد نیازهای نقدینگی را برنامه ریزی کنید، توانایی تولید سود را ارزیابی کنید و ریسک مالی را ارزیابی کنید.

چه کسی این مفهوم را کشف کرد؟

مفهوم "جریان نقدی" یا "جریان نقدی" مانند بسیاری از ایده ها و مفاهیم دیگر در زمینه حسابداری و مالی توسط یک شخص "کشف" نشده است. در واقع، نتیجه قرن ها تکامل و توسعه در تئوری و عمل حسابداری است.

جریان نقدی به عنوان معیاری برای عملکرد مالی و مدیریت نقدینگی در طول زمان توسعه یافت زیرا حسابداران و سرمایه‌داران به دنبال راه‌هایی برای درک و اندازه‌گیری سلامت مالی شرکت فراتر از سود خالص بودند. با در نظر گرفتن جریان‌های نقدی واقعی و خروجی، جریان نقدی تصویر کامل‌تر و دقیق‌تری از نقدینگی یک شرکت، توانایی آن در پرداخت بدهی و توانایی آن برای تولید ارزش برای سهامداران ارائه می‌کند.

علاوه بر این، استانداردسازی استفاده از صورت جریان نقدی، جایی که جریان نقدی منعکس می‌شود، تحت تأثیر سازمان‌های بین‌المللی مانند هیئت استانداردهای حسابداری مالی (FASB) در ایالات متحده و هیئت استانداردهای حسابداری بین‌المللی (IASB) قرار گرفته است. در سطح جهانی

فرمول جریان نقدینگی چیست؟

فرمول کلی برای محاسبه جریان نقدی به صورت زیر است:

جریان نقدی = جریان نقدی حاصل از عملیات (CFO) + جریان نقدی ناشی از سرمایه گذاری (CFI) + جریان نقدی ناشی از تامین مالی (CFF)

این شرایط بیانگر سه جزء اصلی جریان نقدی است: جریان نقدی حاصل از عملیات، جریان نقدی ناشی از سرمایه گذاری ها و جریان نقدی ناشی از تامین مالی.

انواع جریان نقدی

• جریان نقد عملیاتی (CFO): این جریان نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی شرکت است، یعنی فعالیت های مربوط به تولید و فروش کالا یا خدمات. برای محاسبه آن، سود خالص اضافه شده و برای تغییرات در دارایی ها و بدهی های عملیاتی و همچنین استهلاک و استهلاک تعدیل می شود.
• جریان نقدی سرمایه گذاری (CFI): این جریان نقدی ناشی از سرمایه گذاری های شرکت است، مانند خرید یا فروش دارایی های ثابت (ماشین آلات، ساختمان ها)، سرمایه گذاری های مالی یا تملک شرکت های دیگر. به طور کلی، سرمایه‌گذاری‌ها حاکی از یک جریان نقدی منفی (خروج پول) هستند، زیرا آنها خروجی منابع را نشان می‌دهند.
• جریان نقدی تامین مالی (CFF): این جریان نقدی ناشی از فعالیت‌های تامین مالی است، مانند صدور یا بازپرداخت بدهی، انتشار یا بازخرید سهام، یا پرداخت سود سهام. این فعالیت ها می توانند هم ورودی و هم خروجی پول ایجاد کنند.

علاوه بر اینها، نوع دیگری از جریان نقدی به نام جریان نقدی آزاد وجود دارد که در ادامه در مورد آن صحبت می کنیم.

جریان نقدی رایگان (FCF)

جریان نقدی رایگان (FCF) یا جریان نقدی رایگان معیاری است که نشان می‌دهد شرکت پس از پرداخت تمام هزینه‌های عملیاتی و سرمایه‌گذاری‌های خود در سرمایه در گردش و دارایی‌های ثابت، چه مقدار پول تولید می‌کند. این یک شاخص بسیار مهم برای سرمایه گذاران است زیرا نشان دهنده وجه نقد موجود برای توزیع بین سهامداران بدون تأثیر بر رشد شرکت است.

فرمول کلی برای محاسبه FCF به صورت زیر است:

جریان نقدی رایگان = جریان نقدی عملیاتی (CFO) - هزینه های سرمایه (سرمایه)

کجا:

CFO جریان نقدی حاصل از عملیات شرکت است.
Capex سرمایه گذاری در دارایی های ثابت است.

جریان نقدی مثبت

جریان نقدی مثبت نشان می دهد که شرکت درآمد بیشتری نسبت به هزینه های خود ایجاد می کند. این سناریوی ایده‌آل برای هر کسب‌وکاری است، زیرا به این معنی است که منابع کافی برای پوشش هزینه‌های عملیاتی، سرمایه‌گذاری در رشد، بازپرداخت بدهی‌ها، پرداخت سود سهام به سهامداران و داشتن یک بالشتک ایمنی برای رویارویی با حوادث پیش‌بینی نشده را دارد.

• جریان نقدی عملیاتی مثبت به این معنی است که شرکت درآمد کافی از عملیات تجاری منظم خود ایجاد می کند. این به خوبی نشان دهنده سلامت مالی کوتاه مدت شرکت و اثربخشی مدل کسب و کار آن است.
• جریان نقدی سرمایه‌گذاری مثبت کمتر رایج است، زیرا شرکت‌ها معمولاً در دارایی‌های بلندمدت سرمایه‌گذاری می‌کنند (که به معنای جریان نقدی سرمایه‌گذاری منفی است). با این حال، جریان نقدی سرمایه گذاری مثبت می تواند زمانی رخ دهد که شرکت مقدار زیادی از این دارایی ها را بفروشد.
• جریان نقدی تامین مالی مثبت نشان می دهد که شرکت پول بیشتری از سرمایه گذاران یا وام دهندگان دریافت می کند تا اینکه به آنها باز می گردد.

جریان نقدی منفی

از سوی دیگر، یک جریان نقدی منفی به این معنی است که شرکت بیشتر از آنچه که تولید می کند، پول خرج می کند. این ممکن است باعث نگرانی باشد زیرا ممکن است نشان دهنده مشکلات نقدینگی باشد. با این حال، همیشه یک علامت هشدار نیست، بستگی به زمینه دارد.

• جریان نقدی عملیاتی منفی ممکن است نشان دهنده این باشد که شرکت درآمد کافی از عملیات تجاری خود ایجاد نمی کند، که یک پرچم قرمز است. با این حال، اگر شما یک شرکت در حال رشد هستید که سرمایه گذاری زیادی برای به دست آوردن مشتریان جدید انجام می دهید، ممکن است موقتی باشد و لزوماً نشان دهنده مشکلات طولانی مدت نباشد.
• جریان نقدی منفی سرمایه گذاری رایج است و به طور کلی به عنوان یک علامت مثبت در نظر گرفته می شود زیرا به این معنی است که شرکت در دارایی های بلندمدت برای رشد و گسترش سرمایه گذاری می کند.
• جریان نقدی منفی تامین مالی لزوما چیز بدی نیست. این می تواند به این معنی باشد که شرکت در حال بازپرداخت بدهی یا تقسیم سود سهام به سهامداران است که می تواند مثبت تلقی شود.

به طور خلاصه، یک جریان نقدی مثبت یا منفی باید در چارچوب عملیات شرکت، مراحل رشد آن و استراتژی سرمایه گذاری و تامین مالی آن تفسیر شود. هر یک از اجزای جریان نقدی (عملیاتی، سرمایه گذاری، تامین مالی) پیامدهای خاص خود را دارد و باید با هم تحلیل شوند تا دید کاملی از سلامت مالی شرکت داشته باشیم.

تمرینات جریان نقدی

در زیر یک تمرین جریان نقدی را برای شما قرار می دهیم. اگر می خواهید بیشتر ببینید، ما را بررسی کنید تمرینات اقتصادی:

مثال. فرض کنید یک کسب و کار کوچک اطلاعات مالی زیر را برای سه ماهه آخر دارد:

• درآمد فروش: 15.000 یورو
• بهای تمام شده کالا: 5.000 یورو
• هزینه های عملیاتی (حقوق، اجاره، خدمات): 3.000 یورو
• استهلاک: 500 یورو
• سرمایه گذاری در دارایی های ثابت (ماشین آلات، تجهیزات): 2.000 یورو
• انتشار سهام جدید: 1.000 یورو
• پرداخت بدهی: 1.500 یورو

ابتدا جریان نقد عملیاتی (CFO) را محاسبه می کنیم. برای انجام این کار، هزینه های عملیاتی و استهلاک را از درآمد خالص کم می کنیم:

درآمد خالص = درآمد فروش - بهای تمام شده کالای فروخته شده = 15.000 یورو - 5.000 یورو = 10.000 یورو

CFO = درآمد خالص - هزینه های عملیاتی - استهلاک = 10.000 یورو - 3.000 یورو - 500 یورو = 6.500 یورو

در مرحله بعد، جریان نقدی سرمایه گذاری (CFI) را محاسبه می کنیم. در این مورد، سرمایه گذاری ها خروجی پول هستند، بنابراین CFI منفی است:

CFI = – سرمایه گذاری در دارایی های ثابت = -2.000 یورو

در نهایت، جریان نقدی تامین مالی (CFF) را محاسبه می کنیم. پول به دست آمده از انتشار سهام را اضافه کرده و پرداخت بدهی را کم می کنیم:

CFF = انتشار سهام جدید - پرداخت بدهی = 1.000 یورو - 1.500 یورو = -500 یورو

اکنون، برای به دست آوردن کل جریان نقدی، CFO، CFI و CFF را اضافه می کنیم:

کل جریان نقدی = CFO + CFI + CFF = 6.500 یورو – 2.000 یورو – 500 یورو = 4.000 یورو

بنابراین مجموع جریان نقدی شرکت طی سه ماهه گذشته 4.000 یورو است. این بدان معناست که پس از تمام عملیات، سرمایه گذاری و تامین مالی، شرکت 4.000 یورو مازاد تولید کرده است.

بازی جریان نقدی

اگر می خواهید بازی تخته ایجاد شده توسط رابرت کیوساکی (نویسنده کتاب پدر پولدار پدر بی پول) را بازی کنید، کلیک کنید اینجا.